Price patterns in experimental asset markets with long horizon

פרסום מחקרי: פרסום בכתב עתמאמרביקורת עמיתים


We investigate the generality of the bubble and crash price pattern observed in previous asset market experiments. The deviation of prices from fundamental values can be explained by either a failure of subjects to backward induct, a learning effect, or some other explanation. We conduct experiments with a longer horizon of 200 periods to find a possible reason for the timing of the crash. If the reason for the crash is the inability of subjects to backward induct, a long bubble should be observed. If, on the other hand, it is a learning effect, then the crash should occur after approximately 13 periods. Our results show that while prices generally deviate from fundamental values, price patterns are different than in the 15-period markets, featuring multiple bubbles and crashes.

שפה מקוריתאנגלית אמריקאית
עמודים (מ-עד)20-28
מספר עמודים9
כתב עתJournal of Behavioral Finance
מספר גיליון1
מזהי עצם דיגיטלי (DOIs)
סטטוס פרסוםפורסם - 1 דצמ׳ 2011

ASJC Scopus subject areas

  • ???subjectarea.asjc.3200.3205???
  • ???subjectarea.asjc.2000.2003???

טביעת אצבע

להלן מוצגים תחומי המחקר של הפרסום 'Price patterns in experimental asset markets with long horizon'. יחד הם יוצרים טביעת אצבע ייחודית.

פורמט ציטוט ביבליוגרפי